Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.
Этапы проведения фундаментального анализа
Доскональный, сложный классический фундаментальный анализ предполагает, что инвестор поэтапно должен:
- Оценить истинную стоимость акции, учитывая, сколько капитала приходится на одну бумагу, сколько прибыли или свободного денежного потока будет приходиться на нее ежегодно;
- Рассмотреть состояние отрасли, уровень корреляции компании с конкурентами и скорректировать ожидаемую справедливую стоимость с учетом этих факторов — коррекция по отраслевому анализу;
- Рассмотреть состояние экономики, рост ВВП, уровень инфляции, геополитические риски и прочее и скорректировать расчетную справедливую цену акции с учетом этих факторов — коррекция по макроэкономическому анализу;
- Сопоставить текущую цену акции с расчетной справедливой ценой, которая должна учесть всевозможные факторы.
III. Заключение по результатам анализа
Результаты анализа информации каждой из перечисленных таблиц следует рассматривать в совокупности с выводами по другим корреспондирующим таблицам.
По результатам анализа финансового состояния банка составляется заключение, которое должно содержать обобщающие выводы по каждому разделу анализа. Подготовка итогового заключения основывается на экспертной оценке всей системы анализируемых показателей, а также на макроэкономической информации, информации о состоянии важнейших секторов экономики, финансовых рынков. Необходимые уточнения должны быть сделаны на показатели инфляции.
Структура заключения должна состоять из разделов, соответствующих вышеприведенным направлениям анализа, и содержать:
- общую оценку состояния банка, включая оценку основных тенденций развития за анализируемый период и степень подверженности банка различным рискам на момент проведения анализа, прогноз на ближайшую перспективу (1 год), а также направления в его деятельности, подлежащие первоочередной проверке;
- заключение о степени финансовой устойчивости банка, включающее рекомендации по улучшению его деятельности.
Термины и определения.
Одним из достаточно простых и в то же время результативных методов анализа с целью оперативного и стратегического планирования и управления финансово-экономической деятельностью предприятия является операционный анализ, называемый также анализом «затраты-объем-прибыль», или CVP — анализ (costs, volume, profit).
CVP — анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции. Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит показателю маржинального дохода.
Базовый показатель деловой активности (activity base) – некоторый фактор, вызывающий изменение переменных расходов.
Доверительный диапазон объема производства (relevant range) – уровни деловой активности, в рамках которых справедливо допущение о поведении переменных и постоянных расходов.
Постоянные расходы (fixed cost) – расходы, которые не могут существенно снижены даже на короткое время без фундаментальных изменений в способности организации вести свою деятельность.
Ступенчато-переменные расходы (step-variable cost) – затраты на ресурсы, поступающие только большими объемами, которые увеличиваются или уменьшаются только при значительном изменении уровня деловой активности.
Маржинальный доход или контрибуция (contribution margin) – величина, остающаяся после вычитания из выручки от реализации переменных расходов.
Абсорбционный учет/ учет по полным затратам (absorption costing) – метод учета, при котором все производственные затраты – прямые материальные, прямые трудовые, как переменные, так и постоянные производственные накладные расходы – относятся на каждую единицу произведенной продукции.
Маржинальный учет (учет по переменным расходам) (direct costing/variable costing) – метод учета, при котором на себестоимость каждой единицы продукции относятся только переменные расходы – прямые материальные, прямые трудовые и переменные производственные накладные расходы.
Система информационного обеспечения CVP — анализа
должна включать следующие основные виды информации:
учетные источники информации:
- данные бухгалтерского учета и отчетности,
- управленческого учета и внутренней отчетности,
- статистического учета и отчетности
внеучетные источники информации:
- материалы постоянно действующих производственных совещаний;
- собраний трудовых коллективов и акционеров;
- информация статистических органов,
- технико-технологических возможностях производителей и конкурентов;
- ценах на продукцию и сырье на нее;
- сырьевом рынке;
- возможных рынках сбыта и их емкости;
- возможностях внутреннего и внешнего финансирования,
- платежеспособности потребителя и пр.
Таким образом, CVP- анализ должен способствовать уменьшению риска, связанного с выбором правильного решения, усилению творческого начала в его принятии. Он должен строится на информации учета, отчетности, планов и прогнозов. Требования к анализу предъявляются из-за потребностей управления. Сам же анализ может предъявлять требования к учету, естественно, не ради анализа, а в целях его результативности для управления. Основное требование к учетной системе заключается в учете переменных затрат с максимальной степенью детализации, чтобы получить ответ на вопрос эффективности каждой сделки в отдельности, в том числе: по виду деятельности, менеджеру, региону и складу.
Следует обратить внимание, что математическая модель «затраты-объем-прибыль» должна лежать в основе как подсистем для прогнозирования финансовых результатов так и для подсистем управлением ценообразованием. Особое внимание следует уделить классификации затрат по их поведению, то есть разделению на постоянные и переменные затраты с учетом возможностей информационной системы вести детальный учет по переменным затратам. Однако, не стоит забывать, что затраты на ведение такого детального учета, могут превышать пользу от потенциальных возможностей такого учета. То есть, во всем следует соблюдать меру, тем более, что в большинстве случаев экспертное мнение внедренца имеет большой вес.
Кто и зачем составляет отчёт о прибылях и убытках МСФО
Отчёт о прибылях и убытках по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) обычно составляется следующими организациями:
- Размещающими ценные бумаги на фондовой бирже;
- Являющимися «дочками» иностранных компаний;
- Претендующими или получающими инвестиции и (или) кредиты из-за рубежа;
- Являющимися финансовыми организациями: страховыми компаниями или банками;
- Имеющими зарубежных владельцев долей в уставном капитале.
Основные корпоративные источники информации о деятельности предприятия (пресс-релизы, сайты, отчеты эмитента, проспекты эмиссии, финансовая и нефинансовая отчетность и др.)
Для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отраслей и отдельных предприятий, расчета обобщенных показателей финансовой деятельности журналисты деловых СМИ используют корпоративные источники информации. Такими источниками служат корпоративные сайты, пресс-релизы, проспекты эмиссии, отчеты эмитента, финансовая и нефинансовая отчетность. Финансовая отчетность состоит из типовых форм, ее данные не являются коммерческой тайной, а потому открыты для внешних пользователей. Корпоративные источники информации позволяют оценить имущественное положение предприятия, его финансовые результаты и финансовую устойчивость, платежеспособность, обязательства, прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Для того чтобы составить объективную картину о деятельности того или иного хозяйствующего субъекта, необходимо уметь самостоятельно читать его финансовые документы.
Основные принципы бухгалтерского учета. Основные формы отчетности
Бухгалтерский учет представляет собой систему сбора, регистрации и анализа информации о финансовом состоянии предприятия. Основные принципы бухгалтерского учета:
- Принцип автономности – любая организация существует как самостоятельное юридическое лицо. В бухгалтерском учете отражается только то имущество, которое признано собственностью данной конкретной организации или предприятия.
- Принцип действующей организации – организация функционирует и планирует сохранять свои позиции на экономическом рынке в будущем, в указанные сроки и в установленном порядке погашая обязательства перед своими партнерами.
- Принцип двойной записи – все хозяйственные операции отражаются одновременно по дебету одного бухгалтерского счета и кредиту другого счета.
- Принцип объективности – все произведенные хозяйственные операции должны быть зарегистрированы на всех этапах учета и иметь документальное подтверждение.
- Принцип начислений – все хозяйственные операции должны записываться по мере их осуществления и относиться к отчетному периоду, в который были совершены.
- Принцип периодичности – бухгалтерские баланс и отчетности составляются регулярно, каждый месяц, квартал, полугодие и год. Этот позволяет сопоставлять отчетные данные.
- Принцип конфиденциальности – внутренняя учетная информация является коммерческой тайной организации, за разглашение которой предусмотрена ответственность в законодательном порядке.
- Принцип денежного измерения – единицей количественного денежного измерения фактов хозяйственной деятельности выступает валюта страны.
Компоненты и формат отчета о финансовых результатах
Пример отчета о финансовых результатах представлен в таблице 1. Обратите внимание, что годы могут перечисляться в порядке возрастания слева направо от последнего периода, так и в порядке убывания: начиная с последнего года в первом столбце. Это альтернативные форматы отображения данных с точки зрения международных стандартов. Российские стандарты предполагают использование нормативно закрепленного подхода, а именно отображения данных в порядке от текущего (последнего завершенного периода). Существуют также различия в предоставлении информации о различных элементах. Компании могут детализировать источники доходов, расходов и т. д. Также следует обратить внимание способ представления отрицательных элементов, обычно они отображены в скобках.
Отчет о финансовых результатах также называют отчетом операций, отчетом о заработках или отчетом прибылей и убытков. В этом документе существуют следующие элементы:
- доходы – это положительный денежный поток от осуществленных посреднических операций, продажи товаров и услуг, предоставления собственных средств в кредит и т. д.
- расходы являют собой отрицательный денежный поток, который формируется в целях получения дохода. Сюда относятся деньги, которые были израсходованы в течение отчетного периода, а также расходы, для которых будущая стоимость не может быть измерена.
Существует большое разнообразие методик анализа. Классическими и наиболее распространенными методами являются:
- Сравнение. Сопоставление справедливой и рыночной цены, показателей отчетности с эталонными значениями, актив одного эмитента с другими.
- Учет сезонности. Выявление сезонных закономерностей колебаний котировок и учет их в поиске оптимальной точки входа в позицию или выхода из нее.
- Индукция. Обобщение разных результатов и характеристик для формирования единой картины. К примеру, вычисление среднеотраслевых показателей на основе коэффициентов нескольких представителей сектора.
- Дедукция. Противоположный индуктивному метод. Распространение общих характеристик фондового рынка, экономики, сектора на отдельные компании. А также поиск зависимости между определенными характеристиками ценных бумаг и общим финансовым состоянием организации.
- Корреляция. Установление зависимости, подобия между разными объектами исследования. Вычисление коэффициента корреляции. Если он около 1, объекты подобны (котировки акций двух компаний двигаются в одну сторону). Если он около -1, объекты противоположны по свойствам (котировки акций двух эмитентов двигаются разнонаправленно). Если коэффициент около 0, взаимосвязи в поведении объектов нет.
Методы проведения анализа отчета о прибылях и убытках
Вертикальный анализ помогает рассчитать долю каждой статьи расходов в общих расходах компании. Этот метод можно сравнить с яблоком. Одна долька яблока — это затраты на маркетинг, вторая — на производство, третья — на аренду, четвертая — на зарплату сотрудников. При этом дольки будут разного размера.
Если от месяца к месяцу доля какого-то типа расходов сильно изменилась, нужно искать причины этих изменений. Возможно, мы стали тратить больше денег на обучение персонала. Или поставщик повысил цены на канцелярские товары.
Факторный анализ позволяет оценить изменение и влияние каждого фактора на какой-либо ключевой показатель.
Например, мы хотим понять, почему у нас изменилась чистая прибыль. В мае чистая прибыль нашего детского сада выросла на 90 тыс. по сравнению с апрелем. Но за счет чего это произошло? Мы потратили больше денег на рекламу и привлекли больше клиентов? Менеджеры по продажам дожали большее количество лидов на покупку, выросла конверсия в покупателя? Или причиной роста стала сезонность?
Чтобы понять, за счет чего изменилась прибыль, нужно посмотреть, из чего она складывалась в апреле и из чего в мае.
Чистая прибыль = выручка – себестоимость продаж – коммерческие расходы – управленческие расходы. Мы берем все эти данные по отдельности за апрель и май и рассчитываем абсолютное отклонение. Для этого нужно из показателя за май вычесть показатель за апрель.
Например, чистая прибыль детского сада в апреле составила 400 тыс., а в мае – 490 тыс. При этом по выручке мы выросли на 200 тыс., но и коммерческих расходов стало на 20 тыс. больше.
Чтобы рассчитать совокупное влияние факторов на чистую прибыль, важно понимать, насколько сильно изменился каждый фактор. Если прибыль выросла за счет увеличения выручки или за счет снижения расходов – это позитивный показатель для бизнеса. А если расходы растут вместе с выручкой, нужно думать, как держать их под контролем.
| Апрель | Май | Величина влияния фактора | |
| Выручка, тыс.руб. | 1 000 000 | 1 200 000 | 200 000 |
| Себестоимость продаж, тыс.руб. | -138 000 | -216 000 | 78 000 |
| Коммерческие расходы, тыс.руб. | -200 000 | -220 000 | 20 000 |
| Управленческие расходы, тыс.руб. | -262 000 | -274 000 | 12 000 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -400 000 | -490 000 | 90 000 |
Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм
2 форма отчетности содержит в шапке графы для введения основной информации о компании:
- дата заполнения и период, за который предоставляются сведения;
- данные о компании, включая наименование ИНН, коды ОКВЭД2, ОКПО, ОКОПФ/ОКФС и ОКЕИ;
- вид экономической деятельности;
- организационно-правовая форма.
Приведем расшифровку кодов в согласии с приложением №4 приказа № 66н.
| Код | Показатель | Что нужно внести в строку |
|---|---|---|
| 2110 | Выручка | Оборот за прошедший год в согласии с кредитом счета 90 субсчета «Выручка». Вносить данные следует без учета НДС и акцизов. |
| 2120 | Себестоимость продаж | Суммировать следующие проводки за отчетный год:
|
| 2100 | Валовая прибыль (убыток | Вычисляется как разница между показателями двух предыдущих строк (2110 и 2120). |
| 2210 | Коммерческие расходы | Следует сложить проводки за завершенный период:
|
| 2220 | Управленческие расходы | Суммировать данные проводки за ушедший год:
|
| 2200 | Прибыль или убыток от продаж | Из показателя строки 2110 следует вычесть значения строк 2120, 2210 и 2220. |
| 2310 | Доходы от участия в иных организациях | Сложить значения проводок за отчетный период:
|
| 2320 | Проценты к получению | Необходимо суммировать проводки, совершенные за прошлый год:
|
| 2330 | Проценты к уплате | Сложить следующие данные:
|
| 2340 | Иные доходы | Из значения по кредиту счета 91 субсчета «Иные расходы» вычесть значение строки 2330. |
| 2300 | Прибыль или убыток до налогообложения | Суммировать строки 2200, 2310, 2320, 2330 (с минусом), 2340 и 2350 (с минусом). |
| 2410 | Налога на прибыль | Сложить показатели строк 2411 и 2412 |
| 2411 | Текущий налог на прибыль | По налоговому учету за период отчета *не нужно заполнять компаниям, которые работают на специальных режимах |
| 2412 | Отложенный налог на прибыль | Равен отложенному налоговому активу или обязательству |
| 2460 | Иное | Единый налог к уплате *заполняют компании на специальных режимах |
| 2400 | Чистая прибыль или убыток | Суммировать строки 2300, 2410 и 2460 |
II этап — факторный анализ чистой прибыли
Одна из основных задач анализа отчета состоит в том, чтобы объяснить причины изменения конечного финансового результата — чистой прибыли. В соответствии с порядком формирования отчета о прибылях и убытках чистую прибыль (убыток) отчетного периода можно представить в виде модели аддитивного типа. Влияние факторов на результативный показатель в таких моделях определяется следующим образом:
∆ПЧ = ∆>N — ∆С — ∆КР — ∆УР + ∆ПрП — ∆ПрУ + ∆ДДО + ∆ПрД — ∆ПрР + ∆ОНА — ∆ОНО — ∆ТНП — ∆НС
При расчете влияния факторов следует иметь в виду, что затраты (расходы) являются факторами обратного воздействия, т.е. их рост (снижение) влияет на изменение прибыли с противоположным знаком. В свою очередь, прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли находится под непосредственным влиянием ряда факторов: объема и структуры продаж, цен реализации, себестоимости проданной продукции и других факторов последующих порядков.
I этап — анализ динамики и структуры отчета
Предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам деятельности организации и тенденции их изменения.
По отношению к разным видам деятельности(источникам доходов и категориям расходов) показатели формы № 2 могут быть сгруппированы следующим образом:
- Результаты от основной деятельности. Выручка от продаж (N); Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) (С); Валовая прибыль (ПВ); Коммерческие расходы (КР); Управленческие расходы (УР); Прибыль от продаж (ПП).
- Результаты от финансовой деятельности. Проценты к получению (ПрП); Проценты к уплате (ПрУ); Доходы от участия в других организациях (ДДО).
- Результаты от неосновной деятельности (кроме финансовой) и экстраординарных (чрезвычайных) событий:Прочие доходы (ПрД); Прочие расходы (ПрР).
- Общая бухгалтерская прибыль. Прибыль до налогообложения (ПДН).
- Увязка бухгалтерской прибыли с требованиями налогового учета. Отложенные налоговые активы (ОНА); Отложенные налоговые обязательства (ОНО).
- Выполнение обязательств перед государством. Текущий налог на прибыль (ТНП); Экономические (налоговые) санкции (НС).
- Финансовые результаты, используемые в интересах организации. Чистая прибыль (ПЧ); Дивиденды акционерам (доходы участникам, учредителям) (ДА); Нераспределенная прибыль (ПН).
Глава 3. Анализ основных показателей отчета о прибылях и убытках
3.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
3.2 Анализ состава и динамики прибыли ОАО «МонтажСервис»
3.3 Факторный анализ прибыли ОАО «МонтажСервис»
3.4 Анализ показателей рентабельности ОАО «МонтажСервис»
3.5 Анализ с помощью эффекта операционного рычага
Заключение
Список использованной литературы
Приложение А Бухгалтерский баланс ОАО «МонтажСервис»
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ОАО «МонтажСервис»
Приложение В Расчет показателей рентабельности
Введение
Все организации любой организационно-правовой формы собственности обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность, являющуюся завершающим этапом учетного процесса. Бухгалтерская отчетность в установленных формах содержит систему сопоставимых и достоверных сведений о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности.
Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также внутренними пользователями для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем, отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.
Объектом данной работы является анализ одной из форм бухгалтерской отчетности – отчета о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убытки за период.
Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.
Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.
Однако при этом главной целью является оценка финансово–хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.
Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием. Его основными функциями являются:
— объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
— выявление факторов и причин достигнутого состояния;
— подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
— выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Все вышесказанное определяет бесспорную актуальность темы настоящего исследования. Цель данной работы – рассмотреть значение и целевую направленность отчета о прибылях и убытках. Провести сравнительный анализ моделей построения отчета о прибылях и убытках в России и международной практике, рассмотреть порядок формирования и классификацию доходов и расходов в отчете, сформировать навыки практического применения методик анализа финансовой отчетности при изучении текущего финансового состояния организации, тенденций его развития и возможных изменений. Для достижения поставленных целей представляется необходимым в рамках данной курсовой работы решение следующих задач:
— рассмотреть отчет о прибылях и убытках, выявить его значение;
— применить конкретные методики анализа отчета о прибылях и убытках;
— представить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия, возможных изменениях и о причинах данных изменений;
— предложить конкретные действия по улучшению финансового состояния.
Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово – хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.
1. Состав и значение отчета о прибылях и убытках в России и в международной практике
1.1 Значение и целевая направленность отчета о прибылях и убытках
Основной целью хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики является получение прибыли. В экономической теории прибыль трактуется неоднозначно (табл. 1.1).
Рассчитываемые показатели
Как уже было сказано ранее, в ходе проведения финансового анализа рассчитываются показатели, которые характеризуют результаты работы предприятия. На практике вычисляют более 200 коэффициентов. Однако все они объедены в 4 группы:
| Группа показателей | Показатель | Что отражает |
| Ликвидности | Текущей | Способность компании рассчитаться с долгами в случае возникновения подобной необходимости |
| Абсолютной | ||
| Быстрой | ||
| Рентабельности | Активов | Эффективность распределения ресурсов |
| Продаж | ||
| Основных средств | ||
| Собственного капитала | ||
| Оборачиваемости | Оборотных и внеоборотных активов | Эффективность использования активов, МПЗ, денежных средств |
| МПЗ | ||
| Дебиторской задолженности | ||
| Рыночные коэффициенты | Доходность компании на 1 акцию | Доходность компании, а также ее рыночную цену |
| Дивидендная прибыль | ||
| Динамика стоимости ценных бумаг | ||
| Цена компании (рыночная) |
Вышеуказанный перечень показателей является основным. Данные коэффициенты рассчитывают при проведении упрощенного финансового анализа.
Методика проведения вертикального анализа
В ОФР отражается вся информация о доходах и расходах фирмы, выводится итоговая сумма прибыли или убытка за отчетный период. Табличная структура отчета с фиксацией сумм основных доходных и затратных статей текущего и предыдущего периодов удобна для проведения анализа.
Именно такое строение отчета позволяет анализировать данные вертикально, взяв один показатель (чаще всего выручка) в качестве базового и рассчитывать динамику других по отношению к нему. Такой подход характерен для вертикального анализа. На практике это выглядит следующим образом:
- Значение выручки принимается за 100-процентный показатель;
- Остальные статьи пересчитываются относительно выручки, определяя долю каждого показателя в структуре отчета, по формуле З / В * 100%, где З – значение, которое следует рассчитать в динамике по отношению к выручке, В – выручка.
Поскольку ОФР содержит информацию за два периода – текущий и прошлый, применение вертикального анализа позволяет:
- отслеживать движение величин в сторону роста или, наоборот, уменьшения в общей структуре затрат;
- делать выводы о том, какие расходы неоправданно растут, негативно влияя на себестоимость;
- разрабатывать новые стратегии ведения деятельности при очевидности снижения спроса на выпускаемую продукцию.